Huy động 37.000 tỷ đồng từ trái phiếu, một công ty thuộc hệ sinh thái Masterise Group vẫn nợ gần 1 tỷ USD

Huy động 37.000 tỷ đồng từ trái phiếu, một công ty thuộc hệ sinh thái Masterise Group vẫn nợ gần 1 tỷ USD

Thời điểm 31/12/2021, tổng nợ phải trả của Masterise Homes lên đến 18.891 tỷ đồng (khoảng 821 triệu USD), tăng 14.169 tỷ đồng, tương đương 300% so với hồi cuối năm 2020, cao gấp 4,6 lần vốn chủ sở hữu và chiếm tới 82% tổng nguồn vốn.

Masterise đứng số 1 Việt Nam về phát hành trái phiếu

Số liệu của Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam (VBMA) cho thấy trong năm 2021, tổng khối lượng phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong nước đạt trên 658.000 tỷ đồng, tăng trưởng đến 42% so với năm trước đó.

Các công ty bất động sản được xác định là những đơn vị phát hành trái phiếu nhiều nhất 2021. Đáng chú ý, phần lớn trong số đó thuộc hệ sinh thái Masterise Group khi huy động thành công tổng cộng 37.000 tỷ đồng, chiếm 15,9% tổng giá trị phát hành của doanh nghiệp bất động sản.

Thông tin mà PV có được, công ty Osaka Garden dẫn đầu hệ sinh thái Masterise và đứng thứ 3 toàn ngành bất động sản với 7.700 tỷ đồng trái phiếu phát hành, lãi suất 11,1%. Với vốn chủ sở hữu 270 tỷ đồng, giá trị phát hành của Osaka Garden 2.851,9% vốn công ty.

Đứng ngay sau Osaka Garden là Công ty TNHH kinh doanh BĐS Mediterranena Revival Villas. Có số vốn chỉ 153 tỷ đồng, công ty phát hành trái phiếu lên đến 7.200 tỷ đồng, cao gấp 4.705,9% vốn công ty.

Masterise_Home_phat_hanh_trai_phieu

Masterise Homes đứng đầu về phát hành trái phiếu

Công ty cổ phần Đầu tư Golden Hills đứng thứ 7 với 5.760 tỷ đồng, cao gấp 212,3% vốn chủ sở hữu (2.713 tỷ đồng). Công ty cổ phần Hoàng Phú Vương phát hành lượng trái phiếu trị giá 4.674 tỷ đồng, lãi suất lên tới 12,9%/năm. Giá trị trái phiếu bằng 583,8% vốn công ty.

Không chỉ có vậy, Công ty Hoàng Phú Thịnh (cùng hệ sinh thái của Masterise Group), cũng thường xuyên lọt Top đơn vị phát hành trái phiếu nhiều nhất.

Thông tin cho thấy, dòng tiền từ Osaka Garden, Hoàng Phú Vương và Hoàng Phú Thịnh được dùng để nhận chuyển nhượng một phần dự án khu đô thị Sài Gòn Bình An của CTCP Đầu tư và Phát triển Sài Gòn (SDI Corp).

Có thể dễ dàng nhận ra, giá trị huy động qua kênh trái phiếu doanh nghiệp có liên quan đến dự án Sài Gòn Bình An được lên kế hoạch và thực hiện trong giai đoạn 2021 và những ngày đầu năm 2022 lên tới 22.075 tỷ đồng (gần 1 tỷ USD).

Điều bất thường đối với Masterise Homes

Như chúng tôi đã liệt kê ở trên, năm 2021, hệ sinh thái Masterise Group phát hành trái phiếu đứng Top đầu ở Việt Nam, nhưng có 1 điều kỳ lạ là Công ty TNHH Phát triển bất động sản Masterise Homes (thuộc hệ sinh thái Masterise Group) lại nợ một số tiền cực lớn.

cac_du_an_Masterise_Home

Các dự án đã triển khai của Masterise Home

Thông tin trên tờ Nguoiquansat.vn cho thấy, thời điểm 31/12/2021, tổng nợ phải trả của Masterise Homes lên đến 18.891 tỷ đồng (khoảng 821 triệu USD), tăng 14.169 tỷ đồng, tương đương 300% so với hồi cuối năm 2020, cao gấp 4,6 lần vốn chủ sở hữu và chiếm tới 82% tổng nguồn vốn.

Trong đó, nợ vay chiếm tỷ trọng lớn, 5.048 tỷ đồng vay và nợ thuê tài chính dài hạn và 2.599 tỷ đồng và và nợ thuê tài chính ngắn hạn. Đáng chú ý nhất là nợ ngắn hạn tăng siêu tốc, tăng 2.576 tỷ đồng, tương đương... 11.200% so với năm 2020.

Nợ vay quá lớn nên Masterise phải dành rất nhiều tiền để thanh toán lãi. Chi phí lãi vay trong năm lên đến 357 tỷ đồng, trong khi năm 2020 chỉ là 0 đồng.

Mặc dù vậy, có một điều khá khó hiểu khi thông tin cho thấy Masterise Homes lại rộng tay cho vay. Tại thời điểm cuối năm 2021, giá trị phải thu về cho vay dài hạn tăng từ 0 đồng của năm 2020 lên 3.280 tỷ đồng.

Thậm chí, phải thu về cho vay ngắn hạn là con số khổng lồ, cao gấp rưỡi vốn chủ sở hữu của công ty, đạt 7.954 tỷ đồng, tăng mạnh so với 1.750 tỷ đồng của năm 2020.

Một điểm quan trọng nữa chính là, sở hữu tài sản suýt soát tỷ đô nhưng đa phần tài sản lại nằm ngoài công ty khi giá trị các khoản phải thu ngắn hạn lên đến 11.310 tỷ đồng, giá trị các khoản phải thu dài hạn là 3.478 tỷ đồng.

Như vậy, các khoản phải thu tại Masterise đạt 14.788 tỷ đồng, chiếm 64% tổng tài sản.

Phía sau của Masterise Group là gì?

Theo tìm hiểu, Masterise Group trước đây có tên là Công ty Cổ phần Đầu tư Thảo Điền (Thảo Điền Investment). Công ty này được thành lập vào năm 2007 với lĩnh vực hoạt động chính là đầu tư, phát triển các sản phẩm nhà ở, dòng sản phẩm chủ đạo là căn hộ cao cấp.

Trai_phieu_Masterise_Group

Một Dứ án của Masterise Group

Nhưng đến khi Masteri Thảo Điền (phường Thảo Điền, quận 2, TP. HCM) ra mắt và mở bán ra thị trường (2014 - 2016) doanh nghiệp này bắt đầu được giới đầu tư chú ý.

Tháng 11/2019, Thảo Điền Investment chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn Masterise (Masterise Group), đồng thời cho ra mắt thương hiệu Masterise Homes, đơn vị quản lý và phát triển các sản phẩm bất động sản của Masterise Group.

Song song với việc đổi tên, một loạt doanh nghiệp Masterise cũng được thành lập với cùng một mức vốn điều lệ là 20 tỷ đồng như: Công ty TNHH Phát triển Bất động sản Masterise Homes (kinh doanh chính bất động sản) thành lập tháng 11/2019; Công ty TNHH Phân phối Masterise Retail (bán lẻ khác trong các cửa hàng kinh doanh tổng hợp), Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Masterise Center (tổ chức giới thiệu và xúc tiến thương mại) và Công ty TNHH Dịch vụ Khách sạn Masterise Hotels (dịch vụ lưu trú ngắn ngày) cùng được thành lập vào tháng 2/2020…

Trong một bản công bố thông tin hồi tháng 2/2020, hai vị trí đứng đầu của Masterise Group được tiết lộ, với bà Đỗ Tú Anh giữ vị trí Chủ tịch Hội đồng quản trị, còn bà Phan Thị Ánh Tuyết giữ vai trò Tổng Giám đốc.

Theo giới thiệu trên website Công ty Chứng khoán Kỹ Thương (Techcom Securities - TCBS), bà Đỗ Tú Anh là Cử nhân Khoa học Chuyên ngành Vật lý, Đại học Quốc gia Hà Nội. Bà từng giữ các vị trị chủ chốt tại các công ty như: Tổng Giám đốc CTCP Đầu tư INB (Dự án Thảo Điền); Phó Tổng Giám đốc, Giám đốc Trung tâm Quản lý Khai thác Tài sản AMC khu vực Miền Nam (quản trị danh mục tài sản, phát mãi tài sản với tổng giá trị tài sản lên tới 2.000 tỷ đồng);Chủ tịch Hội đồng quản trị CTCP Đầu tư Thảo Điền (Dự án Masteri Thảo Điền), đồng thời là Giám đốc Chi nhánh miền Nam, Công ty TNHH Chứng khoán Kỹ Thương…

he_sinh_thai_Masterise_Group

Những đối tác ruột của Masterise Group (ảnh chụp màn hình)

Ngoài bà Đỗ Tú Anh, không thể không kể đến vợ chồng ông Hồ Anh Ngọc, bà Nguyễn Hương Liên (ông Hồ Anh Ngọc là em trai ông Hồ Hùng Anh hiện là Chủ tịch HĐQT ngân hàng Techcombank).

Ông Hồ Anh Ngọc (sinh năm 1982) từng giữ chức Phó Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc Masteries Group trong giai đoạn 2011 đến tháng 7/2012. Hiện tại, ông đang là Chủ tịch Hội đồng quản trị CTCP One Mount Group.

Trong khi đó, bà Nguyễn Hương Liên (sinh năm 1985) từng có vai trò làm người đại diện thành lập hàng loạt công ty con trong hệ sinh thái Masterise Group, bao gồm: Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Masterise Center, Công ty TNHH Dịch vụ Khách sạn Masterise Hotels, Công ty TNHH Dịch vụ nghỉ dưỡng Masterise World…

Bản thân bà Liên là cổ đông tại Techcombank. Nữ doanh nhân sở hữu gần 70 triệu cổ phiếu TCB, tương đương 1,99% (31/12/2020) - hiện có giá trị thị trường gần 2.800 tỷ đồng. Bên cạnh đó, bà cũng nắm trong tay 6,75 triệu cổ phiếu Tập đoàn Masan, tương đương 0,57% (dữ liệu tính đến 31/12/2017).

Ông Trần Quốc Hoài, Phó Tổng Giám đốc Masterise Homes, gia nhập công ty này từ năm 2010, hiện là thành viên chiến lược trong Ban Điều hành và giữ chức vụ Phó Tổng Giám đốc kiêm Giám đốc Khối Pháp chế và Tuân thủ, đồng thời cũng đang là pháp chế bán thời gian tại Techcombank AMC.